Фарминг доходности

Фарминг доходности (yield farming) — это вложение криптоактивов в DeFi-протоколы ради вознаграждения: комиссий, процентов и бонусных токенов, часто с перекладыванием между пулами ради лучшей ставки.

Как это работает

Обычно фарминг выглядит так: ты вносишь токены в пул ликвидности или протокол кредитования, получаешь LP-токены (квитанцию о доле) и кладёшь их в «ферму», где начисляются бонусные токены протокола. Доход складывается из комиссий, процентов и этих наград.

Высокие ставки чаще всего держатся на эмиссии новых токенов. Когда много людей их продают, цена награды падает, и реальная доходность оказывается намного ниже обещанной. Ещё есть непостоянные потери, газ на каждое действие и риск взлома смарт-контракта.

Фарминг — это не пассивный доход без риска. Протоколы взламывают, команды уходят с деньгами (rug pull), а ставка в 500% годовых обычно означает, что риск соответствующий.

Пример с цифрами

Ты вложил $1 000 в ферму с APR 60%, из которых 50 процентных пунктов — награды в токене протокола, а 10 — комиссии. За месяц начислено токенов на ~$42 по цене на старте, но токен подешевел на 40%, и они стоят ~$25. Добавь ~$8 комиссий и минус $10 газа на сбор и выход — итого около $23 за месяц вместо ожидаемых $50.

Частая ошибка

Главная ошибка — гнаться за самым большим APR, не понимая, откуда он берётся. Если доход платится новым токеном, который все сразу продают, ставка быстро сгорает. Смотри, из чего состоит доход, есть ли аудит, сколько лет протоколу, и не вкладывай больше, чем готов потерять.

Вопросы и ответы

Что такое фарминг простыми словами?

Это когда ты отдаёшь свои токены DeFi-протоколу и получаешь за это проценты и бонусные токены. Похоже на депозит, но с гораздо более высоким риском.

Откуда берётся такая высокая доходность?

Из комиссий трейдеров, процентов заёмщиков и, чаще всего, из выпуска новых токенов протокола. Последние часто дешевеют, и реальная доходность падает.

Чем фарминг отличается от стейкинга?

Стейкинг — это блокировка монет для работы сети за вознаграждение. Фарминг — более широкое понятие: ты даёшь ликвидность или займы протоколам и собираешь разные награды.